2024年7月末，臺(tái)風(fēng)“格美”帶來全國范圍大面積降水，這場風(fēng)雨，為中國空調(diào)行業(yè)的2024冷凍年度畫上了句號。

這個(gè)時(shí)刻，中國空調(diào)行業(yè)最痛苦的群體，是被天量庫存壓滿的下游經(jīng)銷商。而上游的核心零部件壓縮機(jī)供應(yīng)商，在紛紛創(chuàng)下歷史銷量新高的同時(shí)，卻對未來忐忑不安。

他們希望，眼下取得的“世界紀(jì)錄”，不是燦爛一時(shí)的虛假繁榮。

對賭高溫，贏了一半

判別空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)在2024冷凍年度的發(fā)展決策水平，需要回望過去三年：2022和2023連續(xù)兩個(gè)冷凍年度旺季市場迎來的高溫酷熱，以及全球變暖的趨勢愈發(fā)凸顯，對中國空調(diào)行業(yè)上下游的內(nèi)外銷都產(chǎn)生了深刻的影響。

即使2023冷凍年度在內(nèi)銷零售市場斷崖式下滑的局面下結(jié)束，也并沒有阻止中國空調(diào)產(chǎn)業(yè)的熱情，畢竟連續(xù)兩年的高溫中都出現(xiàn)了零售終端斷貨以及上游壓縮機(jī)供給不足的情況。

于是在2024冷凍年度伊始，業(yè)界出現(xiàn)兩大信號：一是出現(xiàn)了N個(gè)被冠以“勁旅”稱號的空調(diào)整機(jī)品牌新軍，二是多年格局不變的空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)多了幾個(gè)雄心勃勃的名字，包括規(guī)劃了3000萬臺(tái)壓縮機(jī)年產(chǎn)能的奧克斯。

兩個(gè)信號的出現(xiàn)，意味著空調(diào)產(chǎn)業(yè)上下游走上了高風(fēng)險(xiǎn)、高機(jī)遇的新巔峰——面對全球高溫愈演愈烈的大趨勢，空調(diào)在年產(chǎn)量已經(jīng)接近2億臺(tái)的基礎(chǔ)上，仍然有可觀的增長空間?；谶@一判斷，主流觀點(diǎn)認(rèn)為，空調(diào)產(chǎn)業(yè)仍可以增加投資擴(kuò)大規(guī)模，且核心上游壓縮機(jī)要盡可能地掌控在自己手里。

因此，過去一年里，空調(diào)整機(jī)排產(chǎn)出貨的節(jié)奏基本都在高歌猛進(jìn)。內(nèi)銷市場無視房市頹靡、需求不振，只要渠道還有空間，就用空調(diào)塞滿；外銷市場無視全球戰(zhàn)事、價(jià)格血拼，有訂單就去生產(chǎn)（見圖1），在2024年6月之前，空調(diào)整機(jī)產(chǎn)量處在大幅增長狀態(tài)?？照{(diào)整機(jī)企業(yè)的瘋狂節(jié)奏帶動(dòng)了空調(diào)壓縮機(jī)的產(chǎn)銷節(jié)奏一并上行，走出了創(chuàng)紀(jì)錄的一波行情（見圖2）。

在持續(xù)一年的高排產(chǎn)節(jié)奏帶動(dòng)下，中國空調(diào)整機(jī)和壓縮機(jī)的產(chǎn)銷規(guī)模均再次創(chuàng)下記錄。綜合產(chǎn)業(yè)在線及《電器》記者的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024冷凍年度，中國家用空調(diào)銷量達(dá)到1.84億臺(tái)，同比增長9.9%。其中，出口量為8433萬臺(tái)，同比增長28%；內(nèi)銷量在最后兩個(gè)月大幅下降的情況下，實(shí)現(xiàn)9992萬臺(tái)，同比增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，為-1.6%。

同期，中國空調(diào)壓縮機(jī)銷量達(dá)到2.76億臺(tái)，同比增長8.7%，連續(xù)第二年刷新產(chǎn)銷規(guī)模歷史記錄（見表1和表2）。

站在2025冷凍年度的起點(diǎn)回頭看，空調(diào)產(chǎn)業(yè)這場與全球高溫的對賭，從空調(diào)和壓縮機(jī)出貨數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)下歷史記錄的2024冷凍年度贏了一半——全球高溫實(shí)實(shí)在在地拉動(dòng)了整機(jī)出口，空調(diào)出口量歷史性地逼近了內(nèi)銷出貨量，但中國市場零售需求極度低迷，渠道庫存也創(chuàng)下了歷史記錄。

沒有贏的那一半，成了懸在產(chǎn)業(yè)頭頂?shù)木奘?/p>

壓縮機(jī)的格局，終逃不開自供

在產(chǎn)銷規(guī)模歷創(chuàng)下史記錄的2024冷凍年度，空調(diào)壓縮機(jī)的總體產(chǎn)能也再次大幅度增加。如統(tǒng)計(jì)表顯示，根據(jù)多方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024冷凍年度，中國空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)能達(dá)到3.28億臺(tái)，相比2023冷年產(chǎn)能增加3300萬臺(tái)——?dú)v史性地突破3億臺(tái)規(guī)模，自本刊有統(tǒng)計(jì)表以來連續(xù)14年產(chǎn)能增加。

在這一波擴(kuò)產(chǎn)浪潮中，隨著GMCC杏壇基地投產(chǎn)，GMCC一家的總產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到1.31億臺(tái)，其在2024冷凍年度銷量達(dá)到1.24億臺(tái)，單一品牌市場份額已經(jīng)高達(dá)45%，在空調(diào)壓縮機(jī)領(lǐng)域已是完全占據(jù)龍頭地位的存在。

GMCC巨量的采購優(yōu)勢在業(yè)界早已轉(zhuǎn)為成本優(yōu)勢，重要的是，在發(fā)展過程中，GMCC依托美的空調(diào)的體系，不僅保證了市場供應(yīng)與采購規(guī)模，更在研發(fā)體系高效協(xié)同中實(shí)現(xiàn)了整機(jī)與壓縮機(jī)的一體化研發(fā)升級，體現(xiàn)出來的競爭優(yōu)勢愈發(fā)明顯。

多年來，GMCC的成功路徑一直是空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)界的論證目標(biāo)，在2024冷凍年度到來之前，已有凌達(dá)、TCL瑞智借力自配套體系快速增量，凌達(dá)在2024冷凍年度已將產(chǎn)能擴(kuò)至7300萬臺(tái)，外供名單中已經(jīng)擴(kuò)展為TCL、海信、奧克斯、長虹和美博。凌達(dá)蓄力多年的外供，終于在連續(xù)兩年的空調(diào)旺季高溫導(dǎo)致壓縮機(jī)斷供的情形下破局成功。

海立與海爾在鄭州合資興建的壓縮機(jī)工廠開始初見成效，預(yù)判雙方逐步展現(xiàn)出來的協(xié)同效應(yīng)很可能將以此為契機(jī)，展開更廣范圍的合作。

空調(diào)行業(yè)日漸體現(xiàn)出來的上下游協(xié)同優(yōu)勢和迫在眉睫的規(guī)模擴(kuò)張，在2024冷凍年度讓空調(diào)壓縮機(jī)市場多年不變的格局生出了重大變化。

2023年末，奧克斯官宣將在蕪湖與松下一道建設(shè)規(guī)劃年產(chǎn)3000萬臺(tái)的空調(diào)壓縮機(jī)生產(chǎn)基地。近年來，奧克斯空調(diào)熬過困難期后再次轉(zhuǎn)型發(fā)力，2024冷凍年度產(chǎn)銷規(guī)模已突破1500萬臺(tái)，其壓縮機(jī)協(xié)同的缺位相比其他空調(diào)品牌明顯處于劣勢。奧克斯空調(diào)選擇與松下萬寶空調(diào)壓縮機(jī)進(jìn)行研發(fā)與制造層面的合作，項(xiàng)目若能順利成功實(shí)施，未來將有奧克斯品牌的空調(diào)壓縮機(jī)在行業(yè)里橫空出世，松下萬寶也將得到可觀的協(xié)同收益。

在奧克斯壓縮機(jī)基地尚在建設(shè)的時(shí)候，三年前宣布進(jìn)入轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)領(lǐng)域的比澤爾已經(jīng)成功投產(chǎn)，當(dāng)前產(chǎn)能為300萬臺(tái)，未來規(guī)劃600萬臺(tái)。當(dāng)前比澤爾壓縮機(jī)以自供飛利浦空調(diào)為主，未來也計(jì)劃將比澤爾這個(gè)在大型商用冷凍領(lǐng)域響亮的壓縮機(jī)品牌外供給中國空調(diào)企業(yè)。

在此前多年的空調(diào)壓縮機(jī)統(tǒng)計(jì)中，只見陸續(xù)消失的春蘭、格蘭仕、志高等品牌，鮮有增加的品牌，但從今年的統(tǒng)計(jì)表中可以看到，空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)新增投產(chǎn)的品牌竟然不止比澤爾，還有東貝和韜優(yōu)。

韜優(yōu)是一個(gè)嶄新的名字，一如它的下游空調(diào)整機(jī)品牌志格一樣頗為陌生，柳州市在大力扶持。韜優(yōu)甫一亮相就有300萬臺(tái)的空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)能，相關(guān)信息顯示，韜優(yōu)壓縮機(jī)的前身與消失的志高壓縮機(jī)生產(chǎn)線有著千絲萬縷的聯(lián)系。2024冷凍年度，韜優(yōu)的排產(chǎn)以自供津晶空調(diào)為主。

多年來，業(yè)界只見到GMCC已強(qiáng)勢姿態(tài)從空調(diào)壓縮機(jī)闖入冰箱壓縮機(jī)領(lǐng)域，而今黃石東貝也以冰箱壓縮機(jī)領(lǐng)軍企業(yè)的姿態(tài)殺入空調(diào)壓縮機(jī)領(lǐng)域。當(dāng)前規(guī)劃產(chǎn)能100萬臺(tái)空調(diào)壓縮機(jī)的黃石東貝，雖然2024冷凍年度僅是試探性營銷姿態(tài)，但其背后5000萬臺(tái)的冰箱壓縮機(jī)產(chǎn)能量級和跨領(lǐng)域研發(fā)的技術(shù)實(shí)力，讓業(yè)界無法忽視其真正的野心。

看到這里，已經(jīng)可以初步預(yù)判——空調(diào)壓縮機(jī)未來將很可能達(dá)到4億臺(tái)年產(chǎn)能的分水嶺，沖破既有格局的勢力，絕大部分將以自配套為依托，產(chǎn)能冗余部分試圖以外供為突破。而在這一過程中，外供的目標(biāo)，正是前文所述的那N個(gè)新軍“勁旅”。

但是，2025冷凍年度開啟的時(shí)候，那顆懸在空調(diào)產(chǎn)業(yè)頭頂?shù)木奘?，正讓那N個(gè)“勁旅”瑟瑟發(fā)抖。

那顆巨石

中國空調(diào)行業(yè)2025冷凍年度開啟的時(shí)候，內(nèi)銷渠道的庫存量已經(jīng)不可描述，但毫無疑問同整機(jī)產(chǎn)銷規(guī)模一樣，創(chuàng)下歷史新高。參照空調(diào)行業(yè)歷史數(shù)據(jù)，此前的記錄是5000萬臺(tái)。

綜合奧維云網(wǎng)以及《電器》記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)推算，2024年1~7月，空調(diào)市場零售總量在3500萬臺(tái)量級，同比下降約15%。隨著零售市場的嚴(yán)重低迷，空調(diào)整機(jī)內(nèi)銷排產(chǎn)也在6~7月出現(xiàn)大幅下滑?？梢灶A(yù)見的是，2024年下半年，中國空調(diào)內(nèi)銷市場都將以“去庫存”為核心目標(biāo)運(yùn)行。這意味著空調(diào)整機(jī)內(nèi)銷排產(chǎn)將大幅下降，零售價(jià)格將繼續(xù)慘到與成本“倒掛”，包括正在洽談出售的阜陽盈田空調(diào)在內(nèi)，行業(yè)新軍與中小品牌面臨生死存亡。

更值得關(guān)注的是，2024冷凍年度憑借爆發(fā)式增長扭轉(zhuǎn)乾坤的空調(diào)出口市場，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，空調(diào)出口量激增的同時(shí)，產(chǎn)品出口均價(jià)已經(jīng)連續(xù)18個(gè)月呈現(xiàn)同比下降的趨勢，這一方面與東南亞、拉丁美洲等地市場需求激增導(dǎo)致的出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)，另一方面也與全部空調(diào)企業(yè)均全力參與到出口市場搶單大戰(zhàn)有關(guān)。

對空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)來說，空調(diào)內(nèi)銷市場巨量去庫存和出口市場持續(xù)調(diào)低的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，勢必將形成傳導(dǎo)效應(yīng)。產(chǎn)銷規(guī)模承壓，原料價(jià)格承壓，產(chǎn)品價(jià)格更要承壓，這顆懸在產(chǎn)業(yè)頭頂?shù)木奘?，壓力將有多大，壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)界要做好充分的思想準(zhǔn)備。

如果未來很長一段時(shí)間，空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行只剩下規(guī)模而缺少利潤，將嚴(yán)重阻礙企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)力，甚至失去長期健康發(fā)展的生命力，我們該如何評判2024冷凍年度創(chuàng)下的歷史記錄？

要引領(lǐng)全球的中國空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)，請忽略數(shù)據(jù)表面的繁榮，贏下變局的另一半。