2022年1~7月，家電消費(fèi)遇冷。全國(guó)散發(fā)的新冠肺炎疫情一波未平一波又起。居民消費(fèi)和物流受到明顯影響，居民可支配收入增長(zhǎng)放緩，消費(fèi)信心不足，消費(fèi)意愿不強(qiáng)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)疲軟。出口方面，歐美高通脹持續(xù)，需求放緩，伴隨著海外產(chǎn)能陸續(xù)恢復(fù)以及去年的高基數(shù)效應(yīng)，訂單量同比下滑。

主營(yíng)收入增長(zhǎng)放緩，利潤(rùn)有所恢復(fù)

2022年1~7月，中國(guó)家電行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為10080.8億元，同比增長(zhǎng)3.9%；利潤(rùn)為693.7億元，同比增長(zhǎng)19%。今年以來，原材料價(jià)格快速?zèng)_高后回落，銅、鋁、塑料、冷軋板等原材料價(jià)格同比開始出現(xiàn)下降，家電企業(yè)成本端壓力有所緩解，利潤(rùn)有所恢復(fù)。

從上市公司發(fā)布的半年報(bào)來看，大家電為主體的海爾智家、美的集團(tuán)、格力集團(tuán)營(yíng)收同比分別增長(zhǎng)9.07%、5.09%、4.58%，利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)15.89%、6.57%、21.25%。

廚電類上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為85.40億元，同比下降5.21%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.47億元，同比下降12.46%。廚電行業(yè)毛利率為39.33%，同比下降2.98個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為13.46%，同比下降1.19個(gè)百分點(diǎn)，新興廚電仍保持高景氣度，雙線均價(jià)延續(xù)上漲趨勢(shì)。

小家電版塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入273.63億元，同比下降0.40%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)25.34億元，同比下降3.15%。2022年第二季度，小家電版塊銷售毛利率為32.45%，同比增長(zhǎng)1.10個(gè)百分點(diǎn)。

2022年第二季度，零部件版塊實(shí)現(xiàn)收入261.50億元，同比增長(zhǎng)34.25%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)19.31億元，同比增長(zhǎng)87.06%。零部件行業(yè)銷售毛利率為13.33%，同比下降4.25個(gè)百分點(diǎn)；銷售凈利率為7.30%，同比上升1.73個(gè)百分點(diǎn)。零部件行業(yè)的高速增長(zhǎng)多源自企業(yè)跨界布局新能源汽車或光伏等產(chǎn)業(yè)。

大部分產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)小幅下滑

受到疫情的沖擊，企業(yè)的排產(chǎn)情況不太穩(wěn)定，冰箱、空調(diào)等多類產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)小幅下降。

綜合產(chǎn)業(yè)在線及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，家用空調(diào)、冰箱產(chǎn)品自3月起連續(xù)5個(gè)月產(chǎn)量同比小幅下降。2022年7月，家用空調(diào)產(chǎn)量為1230萬臺(tái)，同比下降8.9%，降幅有所收窄；冰箱產(chǎn)銷依然呈下降趨勢(shì)，產(chǎn)量為648萬臺(tái)，同比下降7.4%；而洗衣機(jī)在連續(xù)4個(gè)月產(chǎn)量下降后，得益于重要產(chǎn)地疫情已經(jīng)陸續(xù)得到控制，訂單生產(chǎn)和運(yùn)輸逐步恢復(fù)正常，7月產(chǎn)量為557萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.3%。

小家電中，去年增速較高的吸塵器、電熱烘烤產(chǎn)品都出現(xiàn)了明顯下降，2022年1~7月產(chǎn)量同比分別下降27.4%和20.5%；廚電產(chǎn)品中，僅有燃?xì)庠畹漠a(chǎn)量仍維持增長(zhǎng)，同比小幅增長(zhǎng)1.2%，其余產(chǎn)品產(chǎn)量均呈下滑態(tài)勢(shì)。

傳統(tǒng)產(chǎn)品增長(zhǎng)乏力，新興品類潛力仍存

受國(guó)內(nèi)疫情影響，家電市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)疲軟，內(nèi)銷需求釋放不足，整體規(guī)模繼續(xù)下滑。奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，2022年1~7月，中國(guó)家電零售額為3964億元，同比下降7.7%（見圖1）。

具體來看，白電市場(chǎng)表現(xiàn)冷淡，三大白電產(chǎn)品量額齊降。奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2022年1~7月，空調(diào)零售量為2836萬臺(tái)，同比下降14.9%，零售額為937億元，同比下降10.3%；冰箱零售量規(guī)模為1767萬臺(tái)，同比下降4.2%，零售額為529億元，同比下降2.4%；洗衣機(jī)零售量為1716萬臺(tái)，同比下降9.5%，零售額為345億元，同比下降9.6%（見圖2）。

廚電行業(yè)持續(xù)遇冷，各品類規(guī)模量額齊降。2022年1~7月，吸油煙機(jī)零售量為1027萬臺(tái)，同比下降13.7%，零售額為166億元，同比下降8.4%；燃?xì)庠盍闶哿繛?204萬臺(tái)，同比下降12.9%，零售額為94.6億元，同比下降6.2%；電熱水器量額同比分別下降17.1%和15.7%，燃?xì)鉄崴髁款~同比分別下降12.5%和13%；廚電新興品類表現(xiàn)良好，洗碗機(jī)量額同比分別增長(zhǎng)1.9%和10.2%。

小家電市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳。奧維云網(wǎng)（AVC）全渠道推總數(shù)據(jù)顯示，2022年1~7月小家電產(chǎn)品全渠道零售額為332億元，同比下降12.8%。其中，電飯煲零售量為2367萬臺(tái)，同比下降13.7%；電壓力鍋零售量為816萬臺(tái)，同比下降20.3%；破壁機(jī)零售量為596萬臺(tái)，同比下降8.7%。

雖然2022年上半年整體市場(chǎng)遇冷，增長(zhǎng)壓力持續(xù)，但新興品類依然保持高景氣度。奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，2022年1~7月，干衣機(jī)零售量為60萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)33.4%，零售額為41億元，同比增長(zhǎng)50.3%；集成灶零售量為156萬臺(tái)，同比基本持平，零售額為141億元，同比增長(zhǎng)8.7%。

分渠道來看，家電各品類在線上市場(chǎng)降幅要小于線下市場(chǎng)。線上白電產(chǎn)品略有浮動(dòng)，整體和去年持平，冰箱和冷柜的線上市場(chǎng)零售額略有增長(zhǎng)；煙灶產(chǎn)品線上量降額增；熱水器、小家電各品類線上線下均全面下降；新興品類產(chǎn)品各渠道仍維持增長(zhǎng)。

多地消費(fèi)刺激政策落地，消費(fèi)市場(chǎng)小幅復(fù)蘇

促消費(fèi)政策的相繼出臺(tái)，為2022年家電市場(chǎng)帶來利好。從國(guó)家層面來看，5月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于印發(fā)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的通知，穩(wěn)定增加汽車、家電等消費(fèi)；6月17日，工業(yè)和信息化部等五部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，在引導(dǎo)綠色產(chǎn)品消費(fèi)方面提出，鼓勵(lì)有條件的地方開展綠色智能“家電下鄉(xiāng)”和“以舊換新”行動(dòng)；7月22日，商務(wù)部等13部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)的若干措施》。

在地方政府層面上，自2022年4月北京市發(fā)布促進(jìn)綠色節(jié)能消費(fèi)政策起，全國(guó)近30個(gè)省市均陸續(xù)發(fā)布了家電刺激消費(fèi)措施，補(bǔ)貼行為均以“家電下鄉(xiāng)”和“以舊換新”為主線，旨在促進(jìn)綠色智能家電銷售增長(zhǎng)。其中，山東、江蘇兩省已發(fā)放高達(dá)2億元的消費(fèi)券和補(bǔ)貼。

主流家電企業(yè)也積極響應(yīng)政策號(hào)召，聯(lián)合電商平臺(tái)、連鎖等渠道企業(yè)一起，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行讓利促銷。今年“618”購(gòu)物節(jié)，家電企業(yè)堅(jiān)持維穩(wěn)思路，并沒有過分強(qiáng)調(diào)以低價(jià)搶份額。新冠疫情沖擊后，消費(fèi)日趨理性，傳統(tǒng)品類表現(xiàn)一般，但集成灶、掃地機(jī)、智能投影等新興市場(chǎng)品類保持亮眼表現(xiàn)，6月家電消費(fèi)呈現(xiàn)小幅復(fù)蘇跡象。

中高端家電產(chǎn)品的表現(xiàn)有優(yōu)于行業(yè)平均水平。京東數(shù)據(jù)顯示，2022年京東“618”累計(jì)下單金額達(dá)3793億元。新品、中高端家電產(chǎn)品成交額達(dá)去年同期的5倍，成套購(gòu)家電成交額是去年同期的2倍，家電平均單價(jià)同比去年提升30%。

高溫天氣持續(xù)，空調(diào)消費(fèi)階段性回升

6月下旬開始，一波熱浪從北到南席卷全國(guó)。來自國(guó)家氣候中心的消息，6月13日以來，中國(guó)出現(xiàn)了今年首次區(qū)域性高溫天氣過程，范圍廣、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、極端性強(qiáng)、影響大。截至7月12日，高溫事件已持續(xù)30天，覆蓋國(guó)土面積達(dá)502.1萬平方公里，影響人口超過9億人。天氣和空調(diào)銷售的緊密關(guān)系不用贅述。從奧維云網(wǎng)（AVC）監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來看，“618”后的第26、27、28周國(guó)內(nèi)線上市場(chǎng)空調(diào)零售額同比增長(zhǎng)分別為81.6%、80.2%、14.9%。線下重點(diǎn)區(qū)域來看，上海、四川、重慶、安徽等地實(shí)現(xiàn)3位數(shù)的增長(zhǎng)?？照{(diào)國(guó)內(nèi)消費(fèi)數(shù)據(jù)也在7~8月出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。

空調(diào)維修的需求也在持續(xù)上升。58到家平臺(tái)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月，成都、重慶、蘇州、杭州等地空調(diào)維修與加制冷劑需求環(huán)比上漲超過300%。

原材料價(jià)格小幅回落，成本壓力略有緩解

自2020年第三季度以來，新冠疫情影響下的全球各國(guó)政府穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的寬裕貨幣政策、美國(guó)發(fā)放現(xiàn)金補(bǔ)貼等因素，造成全球貨幣充裕從而造成國(guó)內(nèi)輸入性通脹。2021年10月后由于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期和消費(fèi)端需求不足，大宗材料價(jià)格有企穩(wěn)回落的跡象，但俄烏沖突后以原油為代表的大宗價(jià)格再次大幅上升，給企業(yè)帶來巨大壓力。

進(jìn)入2022年后，大宗商品價(jià)格走勢(shì)趨于穩(wěn)定、高位運(yùn)行。6月之后，原材料價(jià)格開始持續(xù)走低。冷軋板、鍍鋅卷7月底價(jià)格同比分別下降32.5%和32.2%，價(jià)格下調(diào)趨勢(shì)明顯；電解銅和電解鋁價(jià)格在近期價(jià)格小幅上揚(yáng)，但整體價(jià)格下降趨勢(shì)較為明顯，同比分別下降15.8%和6.6%。

根據(jù)調(diào)查，原材料成本占家電成本的60%~80%。其中，鋼、銅、鋁、塑料約占空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、廚電成本的60%。今年以來，原材料價(jià)格快速?zèng)_高后回落，銅、鋁、塑料、冷軋板價(jià)格開始出現(xiàn)同比下降，家電企業(yè)成本端壓力或?qū)⒂兴徑狻?/p>

化工材料整體價(jià)格相比2021年同期有所下滑。其中，聚合MDI、硬泡聚醚、PP、PVC、PS、ABS、PC等價(jià)格同比分別下降18.5%、32.1%、2.8%、25.5%、4.1、31.2%、39.8%。

下半年，受新冠疫情、戰(zhàn)爭(zhēng)、極端天氣等因素影響，全球經(jīng)濟(jì)增速將放緩，美、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滯漲的概率上升，中國(guó)輸入性通脹壓力加大，大宗商品價(jià)格走勢(shì)分化，糧食、能源價(jià)格將維持高位，但鋼鐵、有色等金屬價(jià)格以及部分塑料制品價(jià)格受到需求回落的影響更大，有進(jìn)一步下降的可能。

整機(jī)出口量額同降，零部件持續(xù)增長(zhǎng)

2022年，受疫情反復(fù)、俄烏沖突、通脹高企、需求放緩等多重因素影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩。面對(duì)更趨復(fù)雜和不確定性的全球環(huán)境，疊加高基數(shù)影響，中國(guó)家電業(yè)出口壓力驟升，出口增勢(shì)也趨于減弱。2022年1~7月，中國(guó)家電出口額為601.2億美元，同比增長(zhǎng)0.6%。其中，家電整機(jī)出口降幅明顯，大家電產(chǎn)品的出口量和出口額降幅分別為9.8%和1.6%，小家電產(chǎn)品的出口量和出口額降幅分別為7.88%和6.44%。

大家電方面，各品類出口量均繼續(xù)下降。1~7月，冰箱、空調(diào)、冷柜、洗衣機(jī)出口量降幅分別為12.4%、6.7%、15.9%、13.2%。7月，除了空調(diào)重回量降額增外，其余大家電均呈現(xiàn)量額同降的走勢(shì)。特別是冰箱、冷柜，洗衣機(jī)、微波爐、電熱水器等產(chǎn)品，7月的出口量、出口額都出現(xiàn)了兩位數(shù)下降（見圖3、圖4）。

小家電方面，除了個(gè)人護(hù)理和衣物護(hù)理類產(chǎn)品持續(xù)增長(zhǎng)，多品類延續(xù)了2022年下半年以來的量額同降態(tài)勢(shì)。細(xì)分品類來看，電烘烤器、吸塵器、食品加工機(jī)三大主要品類持續(xù)呈量額同降。2022年1~7月，電烘烤器出口額為32.8億美元，吸塵器累計(jì)出口額為33.3億美元，在各品類中位居第一。7月，吸塵器出口量、出口額規(guī)模降幅分別收窄至11.8%和0.5%。此外，電吹風(fēng)和電熨斗是今年表現(xiàn)比較亮眼的品類，前7個(gè)月一直呈現(xiàn)量額同增的趨勢(shì)（見圖5）。

自2020年第三季度以來，零部件出口走勢(shì)持續(xù)向好。其中，空調(diào)壓縮機(jī)和冰箱壓縮機(jī)均保持量降額增，2022年1~7月出口額同比分別增長(zhǎng)13.8%和6.1%；空調(diào)零部件出口額同比增長(zhǎng)24%，增速持續(xù)超過20%。

對(duì)不同地區(qū)出口呈分化走勢(shì)

2022年，中國(guó)家電業(yè)對(duì)各個(gè)國(guó)家和地區(qū)出口呈分化走勢(shì)。其中，對(duì)歐盟、日本、金磚、北非國(guó)家和地區(qū)累計(jì)出口額持續(xù)下降；歐盟（含英國(guó)）因俄烏沖突影響今年表現(xiàn)最差，1~7月家電出口額同比下降9.2%；對(duì)美國(guó)、東盟、西亞持續(xù)增長(zhǎng)，美國(guó)增幅收窄至0.4%。當(dāng)月東盟增勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大；金磚國(guó)家和西亞/北非開始實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體方面，2022年1~7月，中國(guó)家電對(duì)美國(guó)出口額為138億美元，同比增長(zhǎng)0.4%，7月出口額降幅由6月的8.9%收窄至0.6%，經(jīng)過3月和4月兩個(gè)月的改善后近3個(gè)月一直下降。其中，大家電表現(xiàn)更加平淡，近兩個(gè)月一直呈量降額增；小家電繼續(xù)呈量額同降趨勢(shì)。

中國(guó)家電對(duì)歐盟和英國(guó)的出口表現(xiàn)不佳，2022年1~7月出口額同比下降9.2%，7月出口額同比下降12.6%，這主要與歐盟地區(qū)面臨俄烏沖突、高基數(shù)、高通脹、貨幣貶值等多重影響有關(guān)。

中國(guó)家電對(duì)日本前7個(gè)月累計(jì)出口額同比下降7.9%，延續(xù)上半年的下降走勢(shì)；7月出口額保持小幅波動(dòng)。其中，大家電和小家電均呈量額同降的態(tài)勢(shì)，但是零部件出口情況加速好轉(zhuǎn)，7月出口額同比增長(zhǎng)42.8%。

新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體方面，2022年1~7月，中國(guó)家電對(duì)金磚國(guó)家出口額同比下降6.5%。其中，7月出口額同比增長(zhǎng)5.2%，是近5個(gè)月來首次轉(zhuǎn)正，國(guó)家間持續(xù)分化。

2022年1~7月，中國(guó)家電對(duì)東盟國(guó)家出口額同比增長(zhǎng)15.4%，自2020年第一季度以來一直保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，增速領(lǐng)先。其中，7月出口額同比增長(zhǎng)19.5%，環(huán)比增幅擴(kuò)大。

2022年，中國(guó)家電對(duì)西亞和北非國(guó)家的出口持續(xù)向好，1~7月出口額同比增長(zhǎng)13.1%。其中，7月出口額同比增長(zhǎng)23.7%。這主要得益于油價(jià)高位運(yùn)行對(duì)經(jīng)濟(jì)的有力支撐。

海外需求放緩，運(yùn)費(fèi)價(jià)格有明顯回落

與疫情早期相比，全球航運(yùn)市場(chǎng)的狀況在今年出現(xiàn)了急劇逆轉(zhuǎn)。2021年，由于供應(yīng)鏈中斷、港口積壓和貨物激增等原因，集裝箱運(yùn)費(fèi)大幅上漲了約十倍。然而，自2022年第二季度以來，運(yùn)費(fèi)價(jià)格有了明顯回落。根據(jù)上海航交所9月9日公布的最新數(shù)據(jù)，SCFI指數(shù)下跌285.5點(diǎn)至2562.12點(diǎn)，跌幅高達(dá)10.03%，回落到2020年12月下旬以來的低點(diǎn)。年初至今，SCFI指數(shù)已經(jīng)腰斬。

海運(yùn)價(jià)格的下降與歐美需求放緩有著密切聯(lián)系。從中國(guó)家用電器協(xié)會(huì)調(diào)研企業(yè)的情況來看，盡管歐美零售商庫存有小幅下降，但仍處于高位，部分跨國(guó)家電企業(yè)如伊萊克斯、惠而浦紛紛下調(diào)第三季度歐洲及美國(guó)地區(qū)業(yè)績(jī)預(yù)期，國(guó)內(nèi)出口型企業(yè)也表示，第三季度歐美訂單明顯減少。

第四季度展望

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，3月以來多地散發(fā)、經(jīng)常性反復(fù)的疫情嚴(yán)重影響了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏。3~5月受到疫情影響的上海、深圳等東南沿海城市是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重鎮(zhèn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)影響更加明顯。受此影響，消費(fèi)需求減弱、物流運(yùn)輸受阻，重點(diǎn)港口裝箱效率降低等不利因素已經(jīng)顯現(xiàn)，1~8月家電消費(fèi)出現(xiàn)接近7%的下滑，“618”大促效果也較往年平淡。

考慮到中國(guó)成熟家電品類增長(zhǎng)乏力，隨著家電行業(yè)的地產(chǎn)周期屬性不斷減弱，行業(yè)需求更多來自存量更新。受到疫情影響，居民收入也難有增長(zhǎng)，消費(fèi)者信心普遍不足，這部分需求預(yù)期非常弱（尤其是傳統(tǒng)品類），全年能否回到2021年的水平還要視疫情的發(fā)展以及防控措施的變化而定。家電市場(chǎng)在經(jīng)歷連續(xù)三年的消費(fèi)疲軟后，企業(yè)信心普遍不足，行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)也表示要收縮非核心業(yè)務(wù)渡過行業(yè)寒冬。

海外市場(chǎng)，一方面，2021年以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家采取了極度寬松的財(cái)政貨幣政策，全球通脹出現(xiàn)了明顯加速跡象，歐美等地的電器零售渠道庫存高企；另一方面，俄烏沖突引發(fā)全球能源供應(yīng)緊張的悲觀預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響已經(jīng)從局部通脹擴(kuò)展到石油、電力、食品等多個(gè)基礎(chǔ)民生領(lǐng)域，全球經(jīng)濟(jì)陷入滯脹的風(fēng)險(xiǎn)。8月美國(guó)的CPI同比上漲8.3％，歐洲CPI同比上漲9.1%，均處于歷史高位，對(duì)全球外貿(mào)需求產(chǎn)生了負(fù)面影響。此外，隨著海外疫情管控措施逐步取消，生產(chǎn)生活秩序逐漸恢復(fù)，海外產(chǎn)能逐漸恢復(fù)，部分出口訂單外流不可避免。這些都會(huì)進(jìn)一步影響中國(guó)下半年的出口訂單量。疊加高基數(shù)的影響，2022年全年中國(guó)家電出口下滑的概率較大。（中國(guó)家用電器協(xié)會(huì)信息咨詢部）